亚东证券：给予平治信息增持评级

2022-04-19毛脉银行股份有限Corporation宋辉,柳珏廷对平治信息进行研究并发布了研究报告《咨询服务提供商其业务连续签订合同，基本面短时间向好》，本报告对平治信息给出会德丰标准普尔，意味着股价为41.39元。

平治信息(300571)

1、事件真相概述

4月底18日Corporation公告，Corporation的子Corporation茂名折合能与中的国移动签订《中的国移动2022年至2023年智能化中产阶级网关其产品紧急集中的订购框架两国政府》，含税金额原订约为6.53亿元。订购以下内容为GPON-双频WiFi5智能化中产阶级网关其产品、GPON-双频WiFi6智能化中产阶级网关其产品。

2、事件真相新浪网：Corporation咨询服务提供商其业务连续签订合同，2022年签订合同额度超过20亿元

Corporation美德中产阶级及咨询服务提供商器材其业务高速其发展，旗下的子Corporation茂名市折合能讯通新材料有限Corporation及母Corporation交货不断落地，总计到4月底18日，Corporation公告披露交货金额超过20亿元，交货短时间落地体现Corporation其产品潜力及咨询服务提供商其产品拓展能力，短时间交货为Corporation营业盈余稳健上涨打下肇始。

3、受益于国内电信Corporation咨询服务提供商固定无线电其业务高速上涨，茂名折合能结构设计卡位领先，其产品潜力引人注意

茂名折合能其产品及咨询服务已经广泛进入无线电网络中的的并行与中产阶级组网系统、数字多媒体、智能化家居、政企应用与信息化五大入门级；

基本上几年国内电信Corporation固定无线电其业务高速上涨，美德中产阶级等新兴其业务成为盈余第一上涨引擎：从行业全面性看，固网其业务一直是咨询服务提供商极为重要盈余来源，基本上几年占有比越来越高。

我们假定随着电信Corporation咨询服务提供商美德中产阶级等固网其业务盈余越发极为重要，其之外器材及订购愿景几年仍将会短时间发力，从历次订购招标收益看茂名折合能收益稳居前三，证明其技术实力及其产品潜力引人注意。

4、靠拢咨询服务提供商5G网络其产品，打造出第二上涨点：另外Corporation通过定向回购结构设计5G并行、支撑等空间更广大的其产品，有望成为Corporation愿景第二上涨引擎，愿景会Corporation在咨询服务提供商无线并行其产品交货验证Corporation第二上涨逻辑。

5、营业盈余分析及投资促请

考虑Corporation后续交货执行及另加交货情况，以及2021年营业盈余中国日报情况，略微更改Corporation营业盈余分析，原订2021-2023年营收分别由31.9/41.3/53.4亿元更改为35.9/43.7/53.5亿元，每股收益分别由2.4/2.8/3.4元更改为2.3/2.8/3.2元，对应2022年4月底18日40.93元/股收盘价，PE共五16.5/13.7/11.9倍，维持Corporation“会德丰”标准普尔。

6、风险提示

茂名折合能其产品及咨询服务竞争门槛很低，客户依赖咨询服务提供商，毛利有下滑风险；东方日报IP领域头部转化，Corporation长时间以下内容投身于较高，拖累全面性营业盈余；框架两国政府的波动。

银行之星资料中的心根据近三年发布的研报资料计算，毛脉银行宋辉研究员工作团队对该股研究极其深入，近三年分析准确度标准差为67%，其分析2021年度归属净利润为获利2.96亿，根据现价换算的分析PE为17.42。

意味着获利分析明细如下：

该股最近90天内共有5家政府机构给出标准普尔，买入标准普尔5家；基本上90天内政府机构目标均价为57.76。银行之星估值分析工具表明，平治信息（300571）好Corporation标准普尔为3.5星，好价格标准普尔为3星，估值综合标准普尔为3星。(标准普尔范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上以下内容由银行之星根据公开信息整理，如有问题请连系我们。