博裕资本设想要约收购金科服务，最高现金代价超47亿港元

来源：智能 2023年04月21日 12:15

记者|牛钰

停牌近20天的金科公共服务（09666.HK）在发布关于收入股融资的信息后复牌，但这次不是买入资产，而是二股东博裕外资提起的方所并购。

9月末27日，金科公共服务发布发函称，中国国际金融香港证券有限母公司代表方所人设希望月份款项方所以并购全部方所股份。

方所人Thematic Bridge Investment Pte． Ltd．，是一家位于新加坡政府申领成立的入股控股有限责任母公司，由博裕的附属母公司（作为有关投资公司的一般来说合伙人）管理的投资公司控制。

发函推断，设希望的方所股市价12港元/股较2022年9月末7日（即最后融资日）的9.02港元/股溢市价共约33.04%。

如果按照已发行股本、且12港元的方所市价成立，金科公共服务的总市价值为78.34亿港元。博裕方要并购的方所股份将向股东缴交缴交的最高款项代市价总额为47.63亿港元。

方所人努力金科公共服务在方所结束后，仅仅维持在除牌笔记本电脑的该公司地位。

据金科公共服务最新大股东结构上推断，此次博裕方所并购的大股东%-为53.05%，无关金科股份、博裕财团及金科先驱黄红云大股东分别为30.34%、22.69%及0.02%。

早在去年12月末，金科公共服务引进了天地万物云的第二股东——博裕入股。金科股份在此之前将金科公共服务22%的股份转让给了博裕入股间公司母公司，从而赢取37.34亿港元用于自己的日常自营。

在此之前的每股转让市价格为26港元，对应金科公共服务的市值共约177.9亿。

但今年以来，恒生指数业笔记本电脑块整体估值下滑，从2022年1月末1日起至最近的融资日，汇丰业主公共服务及管理指数攀升43%，金科公共服务的融资市价格也攀升了71.59%。

据中物研协数据推断，截至今年8月末末，59家该公司业主企业的市盈率均值首次跌破十倍，仅有8倍。

继去年底成为金科公共服务的第二股东后，如今博裕入股还希望再进一步赢取金科公共服务的手中。

但从在此之前并购的市价格来看，即便设希望了大幅的高溢市价，但相比去年底入股时仍有明显下滑。

以在此之前霹雳的并购市价计算，金科股份能通过出售金科公共服务大股东这样一来赢取27.3亿港元（共约合人民币24.9亿）款项，这对款项流吃紧、正在引进国资战投的金科股份来说，是个缓和债务受压的机会。

从金科公共服务本身的自营情况来看，月份也受到市场叠加的这样一来影响。中期业绩报告推断，月份金科公共服务收入为25.65亿元，同比回升0.89%，毛利6.79亿元，同比回升共约19.3%，净利润为3.72亿元，同比回升30.6%。

截至2022年6月末30日，金科公共服务在管建筑面积超越2.51亿平方米，其中63.7%为独立第三方开发的业主；增设入座在管建筑面积共约2130万平方米，第三方占去比共约83.8%。

今年月份，金科公共服务一直在外拓第三方市场，减少业务来源对金科股份的倚赖。

在收入股方面，金科公共服务月份并购了5家母公司，主要从事发放紧致业主公共服务、小区增值公共服务及本地生活公共服务，以调整其收入结构上，追寻增设长点。

就在今年5月末初，金科公共服务还有意愿并购佳源公共服务，但二者的融资最终并未合上。

9月末27日，金科公共服务复牌后，受溢市价并购消息这样一来影响，股市价大涨近33%。截至个股，报11.96港元/股，升幅达32.59%，以接近方所并购市价12港元/股。

责任编辑：刘万里 SF014